글로벌 금융 탐방기

라디오 프로그램 이진우의 손에 잡히는 경제 를 자주 듣는다. 경제 이슈를 따라잡을수 있게 도와주는쉽고 친절한 방송이다.매일각 분야의 전문가가 나와현안을 설명해 주고, 진행자인 이진우기자는 청취자를 대신해촌철살인의 질문을 던진다. 6월 어느 일요일, 세계 여러 나라의 경제상황을 소개하는 새 코너가 생겼다. 금융회사 연구원인 육민혁 님이 베네수엘라의 경제상황과 국민들 사는 모습을 소개하는데 놀라웠다.원유 생산량이세계1위지만 살인률 역시 1위, 빈곤률이 70%에 달하는 나라라는 것이다.단지 숫자만 나열한 것이 아니라 직접 방문 취재한 경험을 들려주어 신선했다. 육민혁 님의 책 <글로벌 금융 탐방기>를 읽어보기로 했다. 연구원이자 채권 전문가인 저자는 새로운 금융상품을 개발하기 위해여러 신흥국을 방문했다. 이책에서는 베트남, 그리스, 멕시코, 중국, 이스라엘을소개한다. 주요산업, 환율, 금리, 간략한 역사와 정치,미래성장 가능성을 정리했다. 저자가 한 나라를 판단하는 나름의 기준도 있는데, 입국 심사때 걸리는 시간으로 업무처리 속도를 가늠하고, 나라의 신용도는 달러 예금 금리로 판단한다.달러 예금금리가 높은 것은 달러를 빌리기 어렵다는 뜻이고,나라의 신용도나 달러 보유량이 낮음을 뜻한다. 베트남은 호치민의 임시정부 수립 이후 세계 강대국과의 전쟁에서 모두 이겼다는 자부심을 가진 나라이다.그런데 베트남인들은 정작 정부와 금융기관을 믿지 못해 집집마다 금고가 있다. 1975년통일 후 집권한 공산당이 개인이 보유하던 예금을 모두 압수한 적이 있는데 그 이후 신뢰를 잃은 것이다. 베트남 경제 사정도 불안해서환율 변동이 심한 자국 통화 동 보다 달러를 선호한다. 베트남의 달러 예금 금리는 0%이다. 달러 예금에 이자를 주면 국민의 달러 선호가 높아질까봐 정부가 달러 예금 금리를 0%로 정한 것이다. 정부의 발상이 놀랍다. 멕시코는 대한민국보다 20배나 크고 인구도 1억 2천만 명이나 된다. 국토의 50%를 경작할 수 있고 세계 7위 산유국이다. 은과 아연, 구리 등 자원도 풍부하다.그러나 나라의 부정부패가 심해 소수의 특권층이 부를 독점하고 있다. 통신회사 재벌 카를로스 슬림 한 명의재산은멕시코 GDP의 7%에 달하고, 정치는 까마리야 라고 불리는 파벌로 움직인다. 4천만명이 빈곤층으로 대부분 단순조립생산라인에서 일하며, 대졸자 비율은 13%밖에 되지 않는다. 1980년 이라크 전쟁과 스태그플레이션으로 미국이 금리를 인상한 탓에 멕시코 페소화 가치가 급락했고, 멕시코 정부는 디폴트를 선언할 수밖에 없었다. 이후 멕시코 경제는 불황에 빠졌고 고정환율제를 택하면서 통화정책에 실패해 1994년 다시 외환위기를 맞게 된다. 중국 편에서 다룬 북한 채권도 흥미로웠다. 북한은 1970년데 해외 100여곳의 기관에 채권을 발행했는데, 1980년대 중반 만기에 이를 갚지 않았다. 그런데회수 가능성이 희박한북한 채권을 사는 이들이 있다. 만약에라도 북한에게 돈을 돌려받게될 경우채권 발행 후 40여년간의 이자까지원금의 4~5배를 받을 수 있는 하이 리스크 하이 리턴 투자이기 때문이다. 조지 소로스의 동업자인 짐 로저스는 북한 채권을 많이 샀다고 한다.통일이 되면 대한민국이 북한의 빚을 갚아줄 것이라 기대하고 있다는 것이다. 그리스편에서는 채권을설명하며 옵션 을 다루는데내가 본 설명 중 가장 쉽다. 옵션이란상황이 유리하면 액션을 취하고, 불리하면가만 있으면 되는권리이다. 옵션 매수자는 유리한 상황을 기다리고, 옵션 매도자는 아무 일도 일어나지 않길 기다린다. 옵션 매도시 수익은 권리에 붙는프리미엄이 전부이고 손실은 이론상 마이너스 무한대라 옵션 매도는 주로 기관투자자가한다. 옵션 매수시 손실은 프리미엄이 전부이고, 수익은 이론상 플러스 무한대이기 때문에 주로 개인이 한다. ... 알 카에다는 2001년 9.11(화요일) 테러 전인 9월 6일(목요일)과 7일(금요일)에 팔 수 있는 권리 인 풋 옵션을 대량으로 산 흔적이 있다고 합니다. (즉 특정한 가격, 그리스 채권의 예로 말씀드리면 만 원에 팔 수 있는 권리 를 산 것입니다) 이렇게 함으로써 테러를 미리 알고 있었던 이들은 가격이 폭락하자 단기간에 엄청난 돈을 벌어들일 수 있었지요. 한편 이렇게 9.11 테러로 큰돈을 번 투자자가 생기자 한국에서는 옵션 시장이 급팽창하여 투기 거래가 성행했습니다. (p. 142) 저자는 옵션은 개인이 수익을 내기 힘든 고위험 상품이지만 우리의 삶과 비슷한 구조라고 말한다. 옵션의 가격을 형성하는 요소로는 시간 가치 와 변동성 이 있다.시간이 길거나, 변동성이 크면 기대감도 커지고따라서 옵션 프리미엄도 커진다. 청년들은 시간이 많아 변동성도 크다. 따라서 장기적인 시각에서청년에 투자를 해야한다. 반면 중장년층은 시간이 적으니 변동성을 높이기 위해서는긍정적인일이 생길 수 있는 능력이나 구조를 만들어야 한다. 또한 부국을 만들기 위한 변동성은 국가가 만들어 나가야하며, 여러 개발도상국의 미래를 예측할 때 변동성이 큰 나라가 미래도 밝다고 설명한다. 데이터만으로 상품을 설계할 수도 있었을텐데, 저자는 세계 곳곳을 다니며 국민들이 사는 모습을 보고듣는 수고를 마다하지않았다.다양한 지표와 체험의 결과로써 투자수익, 나아가나라의 미래를 예측하는 것이인상적이었다. 금융지식과 여행기를재미있게 엮었기에 글로벌 금융에 입문하려는 학생들이나 세계 여러 나라가 궁금한 이들에게도움이 될 것이다.책을출간해 주신육민혁님께 감사드린다.증권사사내에서 보고서 형태로만 공유될 수도 있었던 귀한 체험을 독자에게도 나누어 주셨다. 식견이 풍부한멘토를 따라세계여행을 다녀온 기분이 든다. 화폐 문제를 연구할 때는 반드시 역사를 함께 생각하기 바란다. 제도와 역사를 배제하면 통화정책을 제대로 이해할 수 없다. - 데니스 로버트슨 (p.148)달러는 미국 통화지만 달러 가격 등락에 따른 문제는 당신들이 해결해야 합니다. - 존 코넬리_전 미국 재무장관 (p.148)나는 거품이 형성되는 모습을 발견하면 즉시 자신을 사들여 불난 곳에 기름을 붓는다. 이것은 이상한 행동이 아니다. 따라서 거품이 너무 커질 위험이 있으면 규제 당국은 시장에 대응해야 한다. 시장 참여자가 아무리 박식하고 합리적이라도 이들을 믿어서는 안 된다.- 조지 소로스(p.192)
Everything is Finance
세상사에 금융업이 영향을 미치지 않는 일이 없고
금융의 영향에서 벗어날 수도 없다

금융 하면 왠지 배우기 어렵고, 똑똑한 사람만 하는 것 같고, 잘못하면 돈을 다 날릴 수 있으니 ‘그냥 저금이나 꼬박꼬박 해야지’ 하고 생각하는 사람이 많다. 하지만 금융은 필요에 의해 자연스럽게 만들어진 우리 삶의 일부분이며, 좋든 싫든 살아가면서 우리 삶에 영향을 미치는 요소다. 따라서 이를 공식 외우듯이 접근하기보다는 금융에 관한 다양한 현상이 왜 생겨났는지 정치, 문화, 역사, 사회적인 측면에서 살펴봐야 한다.

이 책은 새로운 투자 상품을 개발하기 위해 전 세계를 다닌 지은이가 각 나라에서 보고 들은 이야기와 각각의 금융 현상을 이자율(금리)로 알기 쉽게 설명한다. 옆집에 사는 고교생이, 음악을 전공하는 대학생 사촌이, 금융에 문외한인 친구나 형, 누나가 물었을 때처럼 말이다.

먼저 베트남에서는 채권과 환율의 감을 잡을 수 있도록 달러 예금과 신용등급, 그리고 금본위제를 살펴본다. 2장 그리스에서는 그리스발 경제 위기의 이유인 외환에 대해서 그리고 옵션의 요소들을 통해 각 나라가 처해 있는 상황을 분석한다. 3장 멕시코에서는 외환위기까지 몰고간 고정금리와 변동금리에 대해 알아본다. 4장 중국에서는 중국의 경제를 위협하는 그림자 금융과 하늘 높은 줄 모르게 치솟는 부동산을 전망한다. 마지막 이스라엘에서는 전 세계적으로 이슈가 되고 있는 마이너스 금리와 채권 중에서도 가장 수익 모델이 좋다고 할 수 있는 전환사채를 설명한다. 독자는 이 책의 각 장에 등장하는 금융의 기초 지식만 알아도 큰돈을 벌지는 못해도 투자에 실패하지는 않을 것이다.

추천의 글 1
추천의 글 2
프롤로그

1장 베트남
1. 반전의 매력 베트남
2. 금본위제와 베트남 전쟁
3. 예금하는 것보다 금고가 더 낫다
4. 빅맥 지수와 예금 금리
5. 베트남의 달러 예금 금리는 0%
6. 베트남 채권
7. 해외 투자자를 끌어들이는 국가 신용등급
8. 베트남의 교육열과 음식
베트남이 나아갈 길 |

2장. 그리스
1. 세계사의 한 축 그리스
2. 그리스와 그리스인
3. 소피아와 권지혜
4. 그리스의 지하철로 본 프로젝트 파이낸싱
5. 게으르다는 국민성의 오해
6. 페이퍼 컴퍼니 왕국
7. 그리스 부동산에 투자하는 중국인
8. 유로존의 빛과 그늘
9. 그리스 공무원과 세금
10. 그리스에 대한 단상
11. 그리스 채권으로 본 옵션 이야기 1
12. 그리스 채권으로 본 옵션 이야기 2
그리스가 나아갈 길 |

3장. 멕시코
1. 지금보다 미래가 기대되는 멕시코
2. 미국은 잘사는데 왜 멕시코는 못살까
3. 그들만의 리그, 까마리야
4. 싸도 너무 싼 최저 임금
5. 허울뿐인 무료 교육과 의료
6. 미혼모 문화와 음식
7. 고정금리와 변동금리 그리고 리보
8. 고정환율 제도와 1994년 외환위기
멕시코가 나아갈 길 |

4장. 중국
1. 세계의 중심축을 이동시킨 중국
2. 부동산과 빈부 격차
3. 명목금리와 실질금리
4. 그림자 금융
5. 중국에서 들은 북한 이야기 그리고 북한 채권
6. 서로를 원하는 중국과 러시아
7. 체면 문화와 음식
8. 중국과 중국인
중국이 나아갈 길 |

5장 이스라엘
1. 세계 최강의 군대를 가진 이스라엘
2. 놀라운 유대인의 상술
3. 디아스포라와 다이아몬드
4. 유대인의 정체성
5. 안식일과 코셔
6. 0.25% Vs 25%
7. 2000년의 시간을 뛰어넘은 히브리어
8. 이스라엘인의 특징
9. 이스라엘의 디아스포라 채권과 전환사채
10. 마이너스 금리와 자산
이스라엘이 나아갈 길 |

에필로그

김현수의 줄기세포 병원입니다

미지의 세계 + 키트 4 : 반투명 커팅매트 A3 화이트 + 크롬커터